fast udtryk[dollar-kåst-æ-ve-ri-sjing]
dollar-cost averaging betyder investeringsstrategi hvor man løbende investerer et fast beløb med faste intervaller uanset kursen, for at udjævne den gennemsnitlige købspris over tid.
Betydninger
investeringsstrategi hvor man løbende investerer et fast beløb med faste intervaller uanset kursen, for at udjævne den gennemsnitlige købspris over tid
Bruges i økonomi og privat investering
Metoden går ud på at investere det samme beløb på faste tidspunkter, for eksempel hver måned, uanset om markedet er steget eller faldet siden sidst. Når kursen er lav, køber man automatisk flere andele for pengene, og når kursen er høj, køber man færre. Over tid udjævnes den pris, man i gennemsnit har betalt pr. andel, så man hverken rammer toppen eller bunden konsekvent, men lander et sted midt imellem. Strategien bruges typisk til at investere i bredt sammensatte indeksfonde og andre børshandlede fonde og passer godt til opsparing, der sker af flere omgange, i modsætning til at investere et samlet, stort beløb på én gang.
- Han valgte dollar-cost averaging for at undgå at skulle time markedet med et enkelt stort køb.
- Med dollar-cost averaging investerede hun 1.000 kroner i sit indeksfond hver måned uanset kursen.
- Dollar-cost averaging anbefales ofte til nybegyndere, der er nervøse for at købe på toppen af markedet.
Bøjning af dollar-cost averaging
| Form | Betegnelse |
|---|---|
| dollar-cost averaging | ubestemt ental |
Udtale
- Udtales omtrent
- dollar-kåst-æ-ve-ri-sjing
Oprindelse
- Kommer fra
- engelsk, sammensat finansielt udtryk
Udtrykket kommer fra engelsk, hvor dollar cost henviser til den pris i dollar, man betaler pr. andel, og averaging til det at udjævne denne pris over flere køb. Strategien blev beskrevet allerede i 1949 af investeringsteoretikeren Benjamin Graham i hans klassiske bog om værdibaseret investering, hvor han anbefalede at investere det samme faste beløb med jævne mellemrum for at tage følelserne ud af beslutningen om, hvornår man skal købe. Det danske sprog har ikke fået noget eget udtryk for metoden, og den engelske betegnelse bruges derfor uændret i dansk investeringssprog.
dollar-cost averaging forklaret
Sådan virker metoden
Mekanikken bag dollar-cost averaging er enkel: et fast kronebeløb overføres til en investering med faste intervaller, uanset hvad kursen står i på netop det tidspunkt. Fordi beløbet er det samme hver gang, køber man matematisk set flere andele, når prisen er lav, og færre, når prisen er høj, hvilket giver en lavere gennemsnitlig købspris, end hvis man tilfældigt havde ramt en periode med høje kurser.
Metoden kræver ingen vurdering af, om markedet er billigt eller dyrt her og nu. Beslutningen om at investere er truffet på forhånd og gentages automatisk, hvilket gør den særligt velegnet til automatiske, faste overførsler fra en lønkonto til en opsparings- eller investeringskonto.
Formålet: at undgå at time markedet
Den grundlæggende idé er, at det er ekstremt svært, selv for professionelle investorer, konsekvent at forudsige, hvornår et marked har nået bunden eller toppen. Ved at sprede sine køb over tid undgår man risikoen for at investere hele sin opsparing lige før et større kursfald, samtidig med at man heller ikke går glip af hele en opgangsperiode ved at vente på det perfekte tidspunkt, der ofte aldrig kommer.
Der ligger også et adfærdsmæssigt element i strategien. Faste, automatiske køb gør det sværere at lade sig rive med af frygt under et kursfald eller eufori under en opgang, to følelser, der historisk har fået mange private investorer til at købe og sælge på præcis de forkerte tidspunkter.
Sammenligning med et engangsbeløb
Undersøgelser af historiske afkast peger ofte på, at det statistisk set giver et højere forventet afkast at investere et helt beløb på én gang, fordi aktiemarkeder over lange perioder har en tendens til at stige mere, end de falder. Den, der venter og drypper pengene ind over tid, står derfor i gennemsnit til at gå glip af noget afkast, sammenlignet med den, der investerer det samme beløb samlet med det samme.
Til gengæld er dollar-cost averaging langt mere relevant for almindelige opsparere end for nogen med et stort engangsbeløb, fordi de fleste netop opbygger deres opsparing løbende gennem en løn og derfor ikke har andet valg end at investere ad flere omgange. For denne gruppe handler fordelen mindre om det højeste forventede afkast og mere om at undgå den værst tænkelige udgang, hvor hele opsparingen rammer markedet lige før et stort fald.
Brug i dansk sammenhæng
I Danmark praktiseres dollar-cost averaging typisk gennem faste, automatiske månedsopsparinger hos banker og investeringsplatforme, hvor et fast beløb hver måned bliver placeret i en eller flere indeksfonde eller børshandlede fonde. Mange bruger en aktiesparekonto eller en pensionsordning som ramme om denne form for løbende opsparing, blandt andet på grund af den gunstigere beskatning.
Strategien passer særligt godt til langsigtet opsparing til pension, bolig eller børns fremtid, hvor tidshorisonten er lang nok til, at kortsigtede udsving i kursen har mindre betydning, og hvor den faste, automatiske rytme gør det lettere at fastholde opsparingen år efter år, uden at den enkelte måneds kursniveau bliver en hindring.
Beslægtede ord
Ofte stillede spørgsmål om dollar-cost averaging
Hvad betyder dollar-cost averaging?
Dollar-cost averaging betyder, at man investerer et fast beløb med faste intervaller uanset kursen, så man over tid udjævner den gennemsnitlige pris, man har betalt pr. andel.
Er dollar-cost averaging bedre end at investere et samlet beløb på én gang?
Statistisk set giver et samlet engangsbeløb ofte et højere forventet afkast, fordi markeder over tid stiger mere, end de falder. Dollar-cost averaging handler mere om at undgå den værste udgang og passer bedst til opsparing, der alligevel sker løbende.
Hvordan bruges dollar-cost averaging i praksis i Danmark?
De fleste bruger metoden gennem en fast, automatisk månedsopsparing hos en bank eller investeringsplatform, ofte i en indeksfond, og gerne inden for rammerne af en aktiesparekonto eller en pensionsordning.
Hvem opfandt dollar-cost averaging?
Strategien beskrives allerede i 1949 af Benjamin Graham i hans klassiske bog om værdibaseret investering, hvor den blev anbefalet som en måde at fjerne følelser fra beslutningen om, hvornår man skal købe.